【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 余鵬鯤】

近期，半導(dǎo)體世界又響起了制裁的驚雷。彭博社首先披露：日本和荷蘭將在1月27日（美國時間），與美國完成協(xié)商談判，進一步限制向中國出口半導(dǎo)體技術(shù)和設(shè)備，以減緩中國發(fā)展自主半導(dǎo)體能力。

從美國時間1月28日開始，包括日本《共同社》和美國《政客》雜志在內(nèi)的世界多家媒體確認(rèn)美日荷三國已就上述事項達(dá)成了共識協(xié)議，而且選擇不公開達(dá)成的協(xié)議，這意味著中國發(fā)展半導(dǎo)體的外部環(huán)境再次劣化了。此前因美國“長臂管轄”，荷蘭政府已禁止荷蘭阿斯麥（ASML）光刻機公司向中國出口最先進的極紫外（EUV）光刻機。

美國拉攏拼湊的半導(dǎo)體制裁同盟，必然劇烈損害參與企業(yè)的利益，卻不會很快土崩瓦解。因此，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)必須“突圍”，要盡快構(gòu)建一條既基本夠用又獨立自主的“紅色”產(chǎn)業(yè)鏈，分化這個破壞貿(mào)易的同盟，并爭取建立一個中國能夠發(fā)揮作用的新同盟。

參與對華制裁有害無益

1月27日，美國芯片巨頭英特爾的股價下降了6.4%，超過80億美元在該輪下跌中蒸發(fā)。而其競爭對手AMD和英偉達(dá)的股價則分別上漲了0.3%和2.8%。作為世界CPU設(shè)計企業(yè)的龍頭老大，英特爾的表現(xiàn)簡直可以用災(zāi)難來形容。美國證券分析師摩西斯曼（Mosesmann）夸張的認(rèn)為：“沒有任何語言可以描述或解釋英特爾這一歷史性的崩塌”。

美日荷達(dá)成共識協(xié)議的1月27日，英特爾的股價嚴(yán)重下挫，恐怕并不是一個巧合。分析普遍認(rèn)為，英特爾的業(yè)績下滑與美國對華的芯片出口管制措施密切相關(guān)。

1月27日，英特爾股價下跌

美國總統(tǒng)特朗普發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)之后，中國黨政軍及其他重要部門的辦公和云業(yè)務(wù)開啟了國產(chǎn)化自主化的替代浪潮。隨便進入一個政府機關(guān)，都有相當(dāng)多的電腦里安裝了國產(chǎn)操作系統(tǒng)，而且往往跑在“中國芯”上。

過去，由于這些部門信息化預(yù)算較多，但預(yù)算的使用監(jiān)管嚴(yán)格，而且設(shè)備都有最低使用年限的要求，因此往往傾向于購買市場占有率最高的品牌整機，具體到其中的配件如CPU等也往往選擇品牌最硬的。在這種采購偏好下，體制內(nèi)的辦公電腦用的幾乎都是帶核顯的英特爾CPU。需要獨顯的場合，用的幾乎都是英偉達(dá)的顯卡。

現(xiàn)在不同了，龍芯、飛騰、海光、兆芯在政策性市場中各顯神通。以龍芯為例，在貿(mào)易戰(zhàn)前，這是一家市值不過10億左右業(yè)績起伏不定的中小企業(yè)，市場占有率比1%還小得多。根據(jù)最近的審計報告顯示，龍芯中科的市值已達(dá)到380億，盡管2022年的盈利情況有所劣化，但與2016年相比，則無異于霄壤之別。

龍芯商務(wù)辦公電腦

對中國的制裁使得英特爾永久地失去了很大一塊中國市場，但研發(fā)經(jīng)費并不會立刻隨之減少。此時“萬年老二”AMD剛好又奮起直追，英特爾既無法再靠明顯的性能優(yōu)勢打擊AMD的市場占有率，又得消化此前超額投入的研發(fā)成本，股市的表現(xiàn)自然就不可能太好，而這又造成融資成本的提高……

被美國單方面粗暴制裁嚇到的政府、機構(gòu)和個人，在不得不選擇美國CPU時，恐怕也會增加對AMD的考慮。畢竟AMD首先考慮的是追趕，而英特爾前進的每一步都會直接增加美國半導(dǎo)體的技術(shù)實力。

此外，盡管半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍然是工業(yè)皇冠上的明珠，是智力附加值最大的產(chǎn)業(yè)之一，對軍事和工業(yè)的很多領(lǐng)域都有重要的影響。然而，這畢竟是個逐漸走向夕陽的行業(yè)，這個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有十多年沒有出現(xiàn)產(chǎn)值飛躍了。制裁勢必逼迫中國加大對半導(dǎo)體的投入，而這又將減少美國企業(yè)能夠占據(jù)的市場。

面對著2021年以來反復(fù)下跌不容樂觀的股價。英特爾深知做大蛋糕已沒有出路，只有降本增效，2022年時進行了大規(guī)模裁員。1月27日的股價下挫后，2月1日英特爾拿出的辦法還是降薪和裁員。季度工資獎金被取消，年度獎金暫停，基于績效的加薪也被擱置了。此次降薪還下調(diào)了包括英特爾首席執(zhí)行官Gelsinger在內(nèi)的管理人員基本薪酬，最低的降幅也有5%，高的可達(dá)10%-25%。

英特爾宣布進行降薪

因為是美國企業(yè)，對于制裁造成的損失，英特爾不能說什么，說了也得不到同情，但荷蘭和日本都深知制裁必將首先損害自己的頭部企業(yè)。

荷蘭企業(yè)阿斯麥?zhǔn)侨澜缱畲蟮墓饪虣C生產(chǎn)商之一，其CEO溫寧克一直反對制裁。溫寧克認(rèn)為“如果沒有這些機器，他們（中國）就會自己研發(fā)。這需要時間，但他們最終會實現(xiàn)的”。顯然荷蘭的CEO非常清楚，盡管他的企業(yè)在世界競爭中領(lǐng)先很多，但絕不可能從制裁中國中收益。

日本的情況也差不多，日本明星大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授、日本產(chǎn)業(yè)省前貿(mào)易管制局局長細(xì)川昌彥在接受路透社對話時表示，受新的限制措施影響最大的應(yīng)該會是東京威力科創(chuàng)蝕刻設(shè)備公司，因為該公司四分之一的營銷收入都依賴中國市場。

日本共同社也表示：“日本在這一領(lǐng)域（芯片制造）擁有優(yōu)勢，在全球銷售額前15名中占據(jù)7席，包括東京電子以及生產(chǎn)檢測裝置的愛德萬測試等。中國是主要購買方之一，出口管制或?qū)θ毡酒髽I(yè)造成打擊”。

總之，日荷進一步參與制裁只能使得各自的頭部企業(yè)在國際競爭中遭遇更大的困難。

制裁不會輕易松動

美日荷企業(yè)在制裁中傷痕累累，難免讓人產(chǎn)生一種錯覺，美國拼湊拉攏的同盟岌岌可危，隨時可能解體。受限于這些國家本身的政治制度，他們協(xié)調(diào)進行制裁，在初期必然是反復(fù)和軟弱的，會經(jīng)常扯皮，花很多時間打嘴仗。而這正是中國半導(dǎo)體抓緊積累、提高自身的良機。隨著這些國家協(xié)調(diào)的加深，制裁不太可能會很快松動，必須做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

當(dāng)特朗普發(fā)動對華貿(mào)易戰(zhàn)時，很多美國媒體都不相信能夠運作起來?！稌r代》周刊干脆在2017年11月宣布：中國，贏了。經(jīng)過了四年的角力，中國依然繼續(xù)擴大了優(yōu)勢，但要說可以吹鑼打鼓的歡慶勝利，恐怕依然為時尚早。

現(xiàn)在看來，當(dāng)時《時代》周刊太樂觀了

在制裁機器發(fā)動之后，不能低估西方對痛苦的忍耐力。根據(jù)上觀新聞報道，2019年普京表示，俄羅斯自2014年以來因制裁損失約500億美元，而歐盟損失2400億美元，美國損失170億美元。

普京的數(shù)字即使存在一些水分，歐洲和俄羅斯的損失比也是很驚人的。之所以出現(xiàn)這樣的情況，是因為俄羅斯的經(jīng)濟體系更加不怕制裁。工業(yè)制成品俄羅斯可以找別人買或者不買，但俄羅斯的石油、天然氣等原料歐洲很難不要。等到2022年，俄烏再次發(fā)生沖突，歐洲實施了對自身更為不利的制裁；以自己巨大的損失，來求得再次稍微增加俄羅斯的經(jīng)濟困難。

需要較長的醞釀和討論，但最終往往能夠協(xié)調(diào)一致，是西方國家達(dá)成制裁共識的一般特點。哪怕在1月15日，荷蘭外貿(mào)與發(fā)展合作大臣施賴納馬赫爾還表示，荷蘭不會草率接受美國對向中國出口芯片制造技術(shù)實施的新限制。盡管在2022年12月時，荷蘭和日本就已經(jīng)表示原則上已經(jīng)同意加入美國的新一輪禁售。

雖然這些限制可能會對日荷企業(yè)造成嚴(yán)重的損失，但日本和荷蘭出來抱怨，更多的是要求“達(dá)成一種平衡，這樣日本、美國和歐洲就不會有人處于不成比例的不利地位，而非對制裁本身表達(dá)不滿。

可見，希望制裁聯(lián)盟自己瓦解是不切實際的。