據(jù)微信公眾號(hào)“ 海航集團(tuán)”1月29日消息，2021年1月29日，我集團(tuán)收到海南省高級(jí)人民法院發(fā)出的《通知書(shū)》，主要內(nèi)容為：相關(guān)債權(quán)人因我集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，申請(qǐng)法院對(duì)我集團(tuán)破產(chǎn)重整。

我集團(tuán)將依法配合法院進(jìn)行司法審查，積極推進(jìn)債務(wù)處置工作，支持法院依法保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行。

海航破產(chǎn)重整六問(wèn)六答——海航是要破產(chǎn)清算了嗎?

據(jù)@中國(guó)民航網(wǎng) 消息，破產(chǎn)重整雖然規(guī)定在《企業(yè)破產(chǎn)法》中，但并不是破產(chǎn)清算?！镀髽I(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了三種法定程序，包括破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整與破產(chǎn)和解程序，后兩個(gè)程序雖然都冠以“破產(chǎn)”二字，但卻與清算并無(wú)關(guān)系。

破產(chǎn)重整的企業(yè)，企業(yè)法人資格不注銷(xiāo)，繼續(xù)存續(xù)，不是讓企業(yè)關(guān)門(mén)大吉、退出市場(chǎng)，而是通過(guò)對(duì)債務(wù)人企業(yè)實(shí)施債務(wù)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、股權(quán)、管理等全方位的重組，找準(zhǔn)企業(yè)出問(wèn)題的原因并提出解決方案，改善公司治理機(jī)構(gòu)，化解公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，讓企業(yè)法人資格不注銷(xiāo)、繼續(xù)存續(xù)的同時(shí)可以卸下包袱，輕裝上陣，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的挽救和重生。因此，破產(chǎn)重整中心不在破，而在立，也就是重整與重生。

破產(chǎn)重整被認(rèn)為在一定程度上是對(duì)債務(wù)人的保護(hù)。首先，法院裁定對(duì)債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整的當(dāng)天，債務(wù)人企業(yè)的全部債務(wù)停止計(jì)息，能降低債務(wù)人企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。其次，法院裁定對(duì)債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整，則債權(quán)人單個(gè)的訴訟、仲裁、保全和執(zhí)行等法律行動(dòng)就受到限制這對(duì)于經(jīng)營(yíng)性企業(yè)尤為重要，甚至可以說(shuō)是救命的措施。再次，用債務(wù)人企業(yè)的財(cái)產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保的債權(quán)人也不能隨意處置擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。最為重要的是，破產(chǎn)重整期間債務(wù)人企業(yè)還可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。為了持續(xù)經(jīng)營(yíng)還可以繼續(xù)借錢(qián)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自破產(chǎn)法實(shí)施以來(lái)，截至2021年，已經(jīng)先后有76家上市公司進(jìn)行破產(chǎn)重整并且重整成功，取得了非常好的效果，實(shí)現(xiàn)了法律效果、經(jīng)濟(jì)效果和社會(huì)效果的統(tǒng)一，尤其是僅在去年一年中各地法院就受理了15家上市公司重整案件。這些成功的典型上市公司重整案件包括鹽湖鉀肥、重慶鋼鐵、舜天船舶、力帆集團(tuán)等知名上市公司。與此同時(shí)，還有大量國(guó)有和民營(yíng)的大型集團(tuán)企業(yè)已經(jīng)通過(guò)重整程序脫困或已經(jīng)進(jìn)入重整程序、試圖通過(guò)重整程序脫困，前者包括渤海鋼鐵、海鑫鋼鐵、東北特鋼、達(dá)州鋼鐵、四川煤炭集團(tuán)、天津物產(chǎn)集團(tuán)等大型鋼鐵、能源及綜合性集團(tuán)企業(yè)，后者包括青海省投資集團(tuán)、雨潤(rùn)集團(tuán)、方正集團(tuán)等。

事實(shí)上，航空公司的破產(chǎn)重整也并不罕見(jiàn)。比如美國(guó)的聯(lián)合航空、環(huán)球航空以及日本的日本航空都經(jīng)歷過(guò)重整程序，尤其是美國(guó)的全美航空更是兩次重整。事實(shí)上，自2020年以來(lái)，先后已有維珍航空、哥倫比亞航空、泰國(guó)航空等多家國(guó)際知名航空公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)/重整，足以證明在航空領(lǐng)域的破產(chǎn)重整，早已不是什么新鮮事，在國(guó)外更已是家常便飯。

破產(chǎn)重整對(duì)海航有啥影響？

海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，將從法律上對(duì)海航集團(tuán)產(chǎn)生眾多法律效果，既受到法律保護(hù)，又受到法律限制，主要體現(xiàn)在：

一是可以受到破產(chǎn)保護(hù)。如上分析，破產(chǎn)重整其實(shí)就是破產(chǎn)保護(hù)，破產(chǎn)法規(guī)定的各種保護(hù)制度均可以適用于海航集團(tuán)。相信這些保護(hù)制度的適用，可以有效保護(hù)海航集團(tuán)，確保海航集團(tuán)能夠維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)，有效保護(hù)海航集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并維護(hù)全體債權(quán)人、職工的合法權(quán)益。

二是要依法受到破產(chǎn)法的限制，這其實(shí)也是對(duì)債權(quán)人負(fù)責(zé)。根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)法也對(duì)債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整期間做出了很多限制，具體體現(xiàn)在：

第一，重整期間要停止支付歷史欠款債權(quán)，不能再實(shí)施個(gè)別清償，否則違反了同債同權(quán)、公平清償?shù)脑瓌t；

第二，重整期間未經(jīng)法院或者債權(quán)人會(huì)議同意，企業(yè)不能再處置資產(chǎn)，因?yàn)閭鶆?wù)人的全部財(cái)產(chǎn)是用來(lái)給全體債權(quán)人公平受償?shù)?，所以未?jīng)法院同意或者債權(quán)人會(huì)議同意，債務(wù)人企業(yè)自己是不能處置資產(chǎn)的；

第三，重整期間，債務(wù)人企業(yè)的董監(jiān)高、法定代表人、經(jīng)營(yíng)管理人員以及其他需要配合重整工作的人員也要受到法定限制，以滿足法院和管理人開(kāi)展相關(guān)工作需要。這些人員受到的限制主要包括：妥善保管其占有和管理的財(cái)產(chǎn)、印章和賬簿、文書(shū)等資料；根據(jù)人民法院、管理人的要求進(jìn)行工作，并如實(shí)回答詢(xún)問(wèn)；列席債權(quán)人會(huì)議并如實(shí)回答債權(quán)人的詢(xún)問(wèn)；未經(jīng)人民法院許可，不得離開(kāi)住所地；不得新任其他企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

三是管理人要依法接管企業(yè)。按照破產(chǎn)法的規(guī)定，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，管理人就要接管企業(yè)，當(dāng)然這種接管主要是形式意義的接管，重在監(jiān)管債務(wù)人的資金、財(cái)產(chǎn)等安全，企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、安全責(zé)任等仍然是要靠債務(wù)人企業(yè)自己來(lái)落實(shí)的，管理人重在監(jiān)督。

四是企業(yè)原有的決策機(jī)制要受到限制。進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，債務(wù)人企業(yè)原來(lái)的股東會(huì)、董事會(huì)就不能再直接作出決定，需要確保作出的決定不違反破產(chǎn)法的規(guī)定、不違反管理人和法院的要求。

五是可以調(diào)整出資人權(quán)益，引入有實(shí)力的戰(zhàn)投?；趥鶛?quán)人利益優(yōu)先于股東利益這一基本的公司法原理，一旦債務(wù)人企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，則說(shuō)明公司財(cái)產(chǎn)無(wú)法清償全部的債務(wù)，債權(quán)人的利益無(wú)法得到妥善保障，甚至存在減值和損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在這種情況下，老股東的權(quán)益就應(yīng)該調(diào)整清零，然后調(diào)整的權(quán)益對(duì)應(yīng)分配給債權(quán)人直接抵債，債權(quán)人就成了債務(wù)人的股東，或者把老股東的權(quán)益出售給戰(zhàn)略投資者，戰(zhàn)略投資者提供資金用來(lái)給債權(quán)人還債。實(shí)踐中，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序的企業(yè)，幾乎都進(jìn)行了出資人權(quán)益調(diào)整，以最大程度保障債權(quán)人的利益。

六是債務(wù)人企業(yè)要繼續(xù)落實(shí)主體責(zé)任，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，雖然債務(wù)人企業(yè)被管理人接管，債務(wù)人的各項(xiàng)決策機(jī)制受限，各項(xiàng)工作都要受到管理人和法院的監(jiān)督，但是對(duì)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)講，管理人并不是專(zhuān)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，所以企業(yè)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，尤其是涉及的環(huán)保、安全、穩(wěn)定等經(jīng)營(yíng)責(zé)任，依然要落實(shí)到債務(wù)人企業(yè)主體身上。

海航集團(tuán)重整想要達(dá)成怎樣的效果？

一是法人主體資格繼續(xù)存續(xù)，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

二是負(fù)債降到合理的水平。通過(guò)破產(chǎn)重整，將依法對(duì)海航集團(tuán)的全部債務(wù)作出妥善處理和安排，綜合通過(guò)現(xiàn)金清償、留債展期清償、股抵債、信托份額抵債等各種方式化解海航集團(tuán)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，把海航集團(tuán)的債務(wù)規(guī)模降低至其可以承受的合理范圍內(nèi)。

三是引入有實(shí)力的重整投資人。進(jìn)入重整程序后，將按照市場(chǎng)化、法治化的原則引入有實(shí)力的、與海航集團(tuán)業(yè)務(wù)匹配的、擁有先進(jìn)管理理念的重整投資人，助力海航集團(tuán)未來(lái)發(fā)展?；鈧鶆?wù)只是解決當(dāng)前的生存問(wèn)題，引入重整投資人是解決海航集團(tuán)未來(lái)發(fā)展、活的更好的問(wèn)題。

四是理順管理機(jī)制，重構(gòu)規(guī)范運(yùn)營(yíng)機(jī)制。通過(guò)破產(chǎn)重整，引入戰(zhàn)略投資者，將重構(gòu)海航集團(tuán)的管理機(jī)制，嚴(yán)格按照公司法、證券法和公司章程的規(guī)定，構(gòu)建規(guī)范、有效、高效的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，確保企業(yè)合法、合規(guī)運(yùn)營(yíng)。

五是總體愿景：重整實(shí)施完畢后，海航集團(tuán)的負(fù)債將大幅削減、運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)顯著減輕、經(jīng)營(yíng)管理制度進(jìn)一步優(yōu)化；隨著增量資源的注入、航空運(yùn)輸市場(chǎng)逐漸回暖、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸向好，海航集團(tuán)將恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，將繼續(xù)維持以海航控股為核心的全國(guó)第四大航空公司；海航集團(tuán)體系內(nèi)上市公司繼續(xù)維系上市資格，消除對(duì)資本市場(chǎng)的潛在重大震蕩，全體中小股東的利益得到保護(hù)，未來(lái)有望獲得更有價(jià)值的回報(bào)；全體債權(quán)人的債權(quán)得到妥善安排，避免債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、蔓延，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并且債權(quán)人還可以通過(guò)抵債獲得的股票、信托份額持續(xù)享有重整后海航集團(tuán)發(fā)展的紅利。

與此同時(shí)，隨著自貿(mào)港政策的重大利好，重整后的海航集團(tuán)將扎根自貿(mào)港發(fā)展需要、緊抓自貿(mào)港發(fā)展機(jī)遇，充分發(fā)揮海航集團(tuán)既有的資源優(yōu)勢(shì)，做優(yōu)做強(qiáng)航空主業(yè)，以高度的政治站位、責(zé)任感與使命感，助力海南省建成具有較強(qiáng)國(guó)際影響力的高水平自貿(mào)港，完成經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。