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據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)消息，3月26日上午10點(diǎn)50分，丹東港大東港區(qū)廟溝港池的7、8號(hào)泊位，分別停靠著一艘外貿(mào)和內(nèi)貿(mào)的貨輪，一排“上海振華”生產(chǎn)的碼頭起重機(jī)列成一排，伸展著長(zhǎng)臂將鋼材裝入船艙。幾個(gè)小時(shí)后，其中的一艘船將從這里駛向韓國(guó)釜山，另一艘則將駛向上海。

進(jìn)入2018年下半年，丹東港集團(tuán)強(qiáng)化了客戶關(guān)系的維護(hù)，暫時(shí)穩(wěn)住了貨主原本憂心忡忡的心，至此，港口的業(yè)務(wù)量重新回歸正常的軌道。不過(guò)，爆發(fā)于17個(gè)月之前的丹東港集團(tuán)債務(wù)違約事件，才剛進(jìn)入最激烈的矛盾迸發(fā)時(shí)期。

偌大的丹東港，看起來(lái)平靜、有序，機(jī)械化程度的提高，讓港區(qū)不再需要太多的工人。兩個(gè)月之前，來(lái)自廣州港的客人到訪，并因這里寬敞的港口用地表現(xiàn)出興奮，但數(shù)十天之后他們突然變得沉寂。

丹東港集團(tuán)的高管依然在忙碌。3月28日，總裁黃梅雨和執(zhí)行總裁胡鳳浩在公司內(nèi)部開(kāi)了一上午的會(huì)，緊接著他們又趕往丹東市政府參加另一場(chǎng)會(huì)議。

他們同時(shí)在等待著遼寧省高級(jí)人民法院的受理通知。半個(gè)月之前，丹東港集團(tuán)向省高院提起訴訟，要求丹東市政府償還一筆涉及227億元的填海造地及港口建設(shè)墊付資金。

胡鳳浩在3月22日向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，如果政府能夠?qū)⑦@227多億元的巨額資金償還到位，眼下的違約問(wèn)題將得到有效的解決，這家公司也將免于走向破產(chǎn)重整的厄運(yùn)。

丹東港集團(tuán)顯然希望以債務(wù)重組的方式解決眼下的困境。其數(shù)位高管向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，企業(yè)完全有可能通過(guò)債務(wù)重組的方式解決債務(wù)問(wèn)題，并且目前已經(jīng)取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

盡管大部分債權(quán)人同意丹東港集團(tuán)的重組方案，但也有一部分債權(quán)人的態(tài)度則截然不同：早在兩個(gè)月前，他們已經(jīng)向遼寧省政府提出成立清算組，先期進(jìn)入丹東港集團(tuán)進(jìn)行清算，并根據(jù)清算的結(jié)果，由債權(quán)人委員會(huì)向法院申請(qǐng)丹東港集團(tuán)的破產(chǎn)重整。

現(xiàn)在，丹東港集團(tuán)前方有兩條路：一條通向債務(wù)重組，另一條則通向破產(chǎn)重整。

“預(yù)重整”

丹東港集團(tuán)還在為債務(wù)重組做最后的努力，但擺在眼前的情形似乎并不能令他們樂(lè)觀。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲悉，大約在兩個(gè)月之前，中國(guó)進(jìn)出口銀行等機(jī)構(gòu)請(qǐng)求遼寧省省政府成立清算組，先期進(jìn)入丹東港集團(tuán)進(jìn)行清算，再根據(jù)清算的結(jié)果，由債權(quán)人委員會(huì)向法院申請(qǐng)破產(chǎn)?！胺ㄔ哼€沒(méi)正式受理，但現(xiàn)在已經(jīng)下達(dá)意見(jiàn)，通知丹東港集團(tuán)準(zhǔn)備材料?！焙P浩向本報(bào)確認(rèn)了這一信息。

胡鳳浩認(rèn)為，一旦實(shí)施破產(chǎn)重整，此前為債務(wù)重組做出的種種努力和事實(shí)性進(jìn)展都將不再具有任何意義。無(wú)論是對(duì)于丹東港集團(tuán)還是對(duì)于債權(quán)人，債務(wù)重組和破產(chǎn)重整都有著極大的區(qū)別，破產(chǎn)重整意味著資產(chǎn)價(jià)值的大幅打折，對(duì)企業(yè)和債權(quán)人意味著巨大的利益損失。

根據(jù)丹東港集團(tuán)在3月22日的通報(bào)，截至2019年2月末，丹東港集團(tuán)的債務(wù)總額由 2018年 9月 30日的489.31億元降至388億元。與此同時(shí)，經(jīng)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所清查核實(shí)，集團(tuán)公司目前賬面總資產(chǎn)為602.7億元，總資產(chǎn)經(jīng)過(guò)清查和評(píng)估后的總值為894.69億元。

胡鳳浩告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，丹東港集團(tuán)以資產(chǎn)抵債和現(xiàn)金方式償還了國(guó)富租賃公司等機(jī)構(gòu)101億元；與此同時(shí)，與上海電氣租賃公司及多家銀行達(dá)成和解，共計(jì)209億元。胡鳳浩解釋，“和解”指的是貸款展期3-5年，個(gè)別銀行則給予了降息的處理辦法。

胡鳳浩向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示：“通過(guò)變賣資產(chǎn)償還債務(wù)與債權(quán)人重新商定債務(wù)返還的方案，同時(shí)可以兩種方案并行處理，這樣就完全可以解決丹東港目前的債務(wù)問(wèn)題?！苯衲?月17日開(kāi)始，企業(yè)與有息債務(wù)債權(quán)人分別召開(kāi)了4次不同類別的債權(quán)人會(huì)議，債企雙方經(jīng)過(guò)充分溝通醞釀，形成了《債務(wù)預(yù)重整方案》，于2月25日向債權(quán)人公布。

根據(jù)丹東港集團(tuán)提出的“預(yù)重整”方案，丹東港集團(tuán)將通過(guò)出售丹東港集團(tuán)資產(chǎn)（包括轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)以及在建工程，出售房產(chǎn)等非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)），引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、債轉(zhuǎn)股或轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，股東劃轉(zhuǎn)部分資產(chǎn)，中外股東籌措部分資金償還債務(wù)，請(qǐng)求政府償還丹東港為公共基礎(chǔ)設(shè)施和區(qū)域圍填海建設(shè)墊付的資金共計(jì)5種方式，進(jìn)行債務(wù)的償還。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲得的材料顯示，3月11日上午，23家債權(quán)人機(jī)構(gòu)、丹東港集團(tuán)股東代表、高層、第三方中介機(jī)構(gòu)代表等召開(kāi)了債務(wù)預(yù)重整會(huì)議。這已經(jīng)是以上相關(guān)方召開(kāi)的第9次預(yù)重整會(huì)議。

所謂“預(yù)重整”，其實(shí)質(zhì)為債務(wù)重組。中國(guó)政法大學(xué)教授、破產(chǎn)法起草領(lǐng)導(dǎo)小組成員江平表示，按照我國(guó)司法實(shí)踐的作法，預(yù)重整是使受到影響的公司債權(quán)人在重整程序啟動(dòng)之前自愿重組談判中談判商定的計(jì)劃發(fā)生效力而啟動(dòng)的程序。具體而言，是公司在進(jìn)入法院重整程序前先與債權(quán)人、重組方等利害關(guān)系人就債務(wù)清理營(yíng)業(yè)調(diào)整、吸引戰(zhàn)略投資人等共同擬定重整方案，然后再將形成的重整方案帶入由法院主導(dǎo)的重整程序由法院審查。

根據(jù)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《瑞華專審字 （2018）41110010號(hào)丹東港集團(tuán)有限公司清產(chǎn)核資報(bào)告》、河南龍?jiān)粗遣┞?lián)合資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所出具的《龍?jiān)粗遣┰u(píng)咨字（2018）第005號(hào)資產(chǎn)估值報(bào)告》，丹東港集團(tuán)賬面資產(chǎn)總額為603億元，總資產(chǎn)經(jīng)清查后達(dá)到895億元。以2018年9月30日為基準(zhǔn)日，丹東港集團(tuán)融資性有息負(fù)債為393億元，凈資產(chǎn)為113.44億元。

江平認(rèn)為，如果綜合考慮企業(yè)的資產(chǎn)狀況、盈利能力、行業(yè)前景等因素，企業(yè)具有拯救復(fù)蘇的客觀可行性。

不過(guò)，同時(shí)需要注意的是，困境企業(yè)預(yù)重整在中國(guó)的《破產(chǎn)法》中并沒(méi)有相關(guān)的規(guī)定，形成可以執(zhí)行的預(yù)重整方案，其法律關(guān)系實(shí)質(zhì)上屬于《合同法》范疇，是債務(wù)人與債權(quán)人協(xié)商一致的結(jié)果。江平認(rèn)為，決定是否預(yù)重整，主要取決于債權(quán)總額占比較大的債權(quán)人對(duì)其清償利益在重組拯救與破產(chǎn)清算兩種不同情形下的預(yù)期，以及他們對(duì)債務(wù)人拯救復(fù)蘇的信心。

不過(guò)，依然有部分債權(quán)人并不贊同預(yù)重整的方式。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者獲悉，在上述債務(wù)、債權(quán)人召開(kāi)的多達(dá)9次會(huì)議中，作為債權(quán)銀行主席行的中國(guó)進(jìn)出口銀行遼寧分行均未參加。

3月29日下午，中國(guó)進(jìn)出口銀行遼寧分行對(duì)接此事的負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，該行對(duì)于丹東港集團(tuán)的債務(wù)處理態(tài)度目前不方便對(duì)外透露。

與此同時(shí)，來(lái)自中國(guó)建設(shè)銀行丹東分行的債權(quán)人代表則向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，其參加了上述兩次會(huì)議，而包括該銀行機(jī)構(gòu)在內(nèi)，兩次會(huì)議的現(xiàn)場(chǎng)，與會(huì)的債權(quán)人未就上述預(yù)重整方案提出異議。

此前一周，丹東港集團(tuán)方面向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，對(duì)除了進(jìn)出口銀行之外的債權(quán)銀行都溝通過(guò)，債權(quán)人整體上同意目前的預(yù)重整方案，盡管各家的想法依然未必完全一致。例如，中國(guó)銀行持相對(duì)中立的態(tài)度，工商銀行、建設(shè)銀行則持相對(duì)支持的態(tài)度。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲得的一份時(shí)間顯示為3月11日的預(yù)重整會(huì)議材料顯示，截止當(dāng)時(shí)，丹東港集團(tuán)通過(guò)與各大債權(quán)人機(jī)構(gòu)的溝通，債務(wù)償還、和解310.5億元，占總債務(wù)63.49%。