在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變的背景下，中國保險行業(yè)卻呈現(xiàn)出一派欣欣向榮的景象。近日，中國三大保險巨頭——中國人保、中國太保和新華保險發(fā)布業(yè)績預(yù)告，三家保險企業(yè)預(yù)計在2024年前三季度的歸母凈利潤將實現(xiàn)大幅增長，合計增幅高達(dá)95%至115%。這一數(shù)據(jù)不僅反映出保險行業(yè)在資本市場中的穩(wěn)健表現(xiàn)，也預(yù)示著整個行業(yè)的景氣度正在逐步回暖。

具體來看，中國人保通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化和風(fēng)險防控的有效性，實現(xiàn)了總投資收益的同比大幅增長；中國太保則依靠戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案，在權(quán)益資產(chǎn)配置上取得顯著成效；新華保險則通過加大權(quán)益類資產(chǎn)投資比例和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了凈利潤的同比大幅增長。這些業(yè)績的預(yù)增，不僅體現(xiàn)了各保險公司對市場趨勢的精準(zhǔn)把握和積極應(yīng)對，也反映出保險行業(yè)在面對宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)時的韌性和活力。

此外，保險行業(yè)的整體增長趨勢也得到了數(shù)據(jù)的佐證。五大上市險企中的中國平安、中國人保、中國人壽等公司原保險保費(fèi)收入均實現(xiàn)了同比增長，顯示出市場需求的穩(wěn)定增長。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，盡管面臨預(yù)定利率切換等挑戰(zhàn)，上市險企通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和投資策略調(diào)整，預(yù)計新業(yè)務(wù)價值將延續(xù)兩位數(shù)增長，這進(jìn)一步鞏固了保險行業(yè)的增長基礎(chǔ)。

保險三巨頭業(yè)績預(yù)喜：2024年前三季度凈利潤大幅增長

10月15日，中國人保公告，該公司2024年前三季度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為338.30億元到379.31億元，與上年同期相比增加133.27億元到174.28億元，同比增長65%-85%。

同日，中國太保也發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告稱，該公司2024年前三季度歸母凈利潤為370億元到394億元，與2023年同期相比，預(yù)計增加139億元到163億元，同比增加60%-70%。

事實上，除了中國人保、中國太保三季報預(yù)喜外，新華保險三季報也表現(xiàn)亮眼。10月8日，新華保險發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告稱，該公司前三季度歸母凈利潤預(yù)計為186.07億元至205.15億元，與2023年同期相比，預(yù)計增加90.65億元至109.73億元，同比增長95%至115%。

觀察者網(wǎng)注意到，受益于資本市場回暖，投資收益大幅增加，上述三家險企前三季度歸母凈利潤預(yù)計合計達(dá)到894.37億元至978.46億元，較上年同期預(yù)增362.92億元至447.01億元，同比增長超60%。

對于前三季度業(yè)績預(yù)增的主要原因，各家險企紛紛在業(yè)績預(yù)告中給出各自答案。中國人保表示，2024年前三季度，集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，風(fēng)險防控有力有效，降本增效成果顯著。集團(tuán)在夯實經(jīng)營基礎(chǔ)的同時，疊加資本市場回暖影響，總投資收益同比實現(xiàn)大幅增長，凈利潤較去年同期增幅較大。

中國太保認(rèn)為2024年前三季度業(yè)績預(yù)計增長的主要原因是公司依據(jù)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案，在投資組合中保持配置一定比例區(qū)間的權(quán)益資產(chǎn)，伴隨近期資本市場上漲，公司2024年前三季度投資收益同比實現(xiàn)較大幅度增長，實現(xiàn)了2024年前三季度凈利潤較大幅度增長。

此外，新華保險也將業(yè)績預(yù)喜的原因歸結(jié)為資本市場回暖。新華保險表示，三季度公司適度加大了對權(quán)益類資產(chǎn)的投資，提升了權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例；同時加強(qiáng)保險負(fù)債端的品質(zhì)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近期資本市場回暖上漲，使得公司2024年前三季度投資收益同比實現(xiàn)大幅增長，實現(xiàn)了2024年前三季度凈利潤同比較大增長。

保險行業(yè)龍頭公司在2024年三季度顯示出了業(yè)績預(yù)喜的趨勢，一方面企業(yè)通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和積極投資策略，實現(xiàn)了凈利潤和新業(yè)務(wù)價值的增長，同時也這反映出行業(yè)的景氣度有所回暖。

行業(yè)景氣度有所回暖

當(dāng)前來看，保險行業(yè)整體呈現(xiàn)出積極的增長趨勢，這一現(xiàn)象反映出保險行業(yè)的景氣度正在逐步回暖。根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，在五大上市險企中，中國平安、中國人保、中國人壽總攬保費(fèi)超1.86萬億元。今年前三季度，中國平安累計實現(xiàn)原保險保費(fèi)收入6891.75億元，同比增長8.4%；中國人壽累計原保險保費(fèi)收入約為人民幣6083億元，同比增長5.1%；中國人保原保險保費(fèi)收入合計5689.16億元，同比增長5.23%。

其中，平安產(chǎn)險、平安人壽、平安養(yǎng)老和平安健康分別實現(xiàn)原保險保費(fèi)收入2393.71億元、4217.16億元、141.97億元和138.91億元，同比增幅分別為5.9%、10.2%、-4.9%和14.6%。

前三季度，中國人保原保險保費(fèi)收入合計5689.16億元，同比增長5.23%，其中，人保財險、人保壽險、人保健康原保險保費(fèi)收入分別為4283.3億元、966.23億元及439.63億元，同比增速分別為4.6%、5.9%、10.5%。

此外，中國人壽公告，根據(jù)相關(guān)會計準(zhǔn)則，公司于2024年1月1日至2024年9月30日期間，累計原保險保費(fèi)收入約為6083億元，同比增長5.1%。

業(yè)內(nèi)人士指出，盡管面臨預(yù)定利率切換的挑戰(zhàn)，上市險企通過深化“報行合一”和加大浮動收益型及保障型保險產(chǎn)品銷售力度，推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，預(yù)計新業(yè)務(wù)價值在較高基數(shù)下延續(xù)兩位數(shù)增長。此外，上市險企積極增配長期利率債及權(quán)益類資產(chǎn)，加大高股息資產(chǎn)配置，受益于債券市場行情及高股息板塊表現(xiàn)亮眼，驅(qū)動投資收益取得良好業(yè)績。

展望后市，浙商證券指出，隨著穩(wěn)增長政策重磅加碼，股市、地產(chǎn)有望改善，保險行業(yè)持續(xù)防控風(fēng)險，塑造高質(zhì)量發(fā)展新生態(tài)。外部政策方面，超預(yù)期降準(zhǔn)、降息有望改善市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，保險順周期屬性凸顯。此外，資本市場提振信心的積極表態(tài)，提升權(quán)益市場反彈；地產(chǎn)支持政策加碼，促進(jìn)“止跌回穩(wěn)”為重要轉(zhuǎn)變，險企的地產(chǎn)投資風(fēng)險改善。 隨著市場環(huán)境的持續(xù)改善和行業(yè)內(nèi)部的不斷優(yōu)化，預(yù)計保險行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)健的增長勢頭。

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