“高性價(jià)比”與“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”

在觀察者網(wǎng)看來，中國(guó)品牌在這些區(qū)域也自有其優(yōu)勢(shì)。

首先，我國(guó)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)明顯，增強(qiáng)研發(fā)力量，硬實(shí)力差距逐步縮小，使得國(guó)產(chǎn)品牌有能力節(jié)約成本，“高性價(jià)比”的優(yōu)勢(shì)不容小覷。

特別是2021年5月以來，受鐵礦石原材料價(jià)格猛漲影響，鋼材價(jià)格持續(xù)走高，導(dǎo)致工程機(jī)械價(jià)格上漲。

像卡特彼勒、小松等國(guó)際龍頭企業(yè)也隨之紛紛漲價(jià)。

然而傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)，我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)盡管也進(jìn)行了幾次漲價(jià)行動(dòng)，卻是“雷聲大雨點(diǎn)小”，企業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步被壓縮之后，對(duì)部分原本就在“夾縫中生存缺乏”的小企業(yè)與代理商來說或許是毀滅性的，但對(duì)三一、徐工、中聯(lián)重科、柳工等頭部企業(yè)來說并未傷筋動(dòng)骨，總體價(jià)格幾乎沒有變動(dòng)。

這也是近年來，中國(guó)工程機(jī)械得以在海外市場(chǎng)迅速擴(kuò)張的根本因素。

事實(shí)上，隨著近年來中國(guó)及其輻射地區(qū)在工程機(jī)械領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，像卡特彼勒這類老牌企業(yè)也不得不生產(chǎn)推出一些簡(jiǎn)配版產(chǎn)品，以提高性價(jià)比、迎合市場(chǎng)。

其次，在自動(dòng)化、智能化等技術(shù)方面，行業(yè)普遍認(rèn)為，卡特、小松等老牌企業(yè)天然具有一些積淀的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這是不容置疑的。

但在某行業(yè)技術(shù)人員看來，在歷史積累劣勢(shì)已成定局的前提下，依靠中國(guó)特殊體制下的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，卻并非不可超越。

他向觀察者網(wǎng)表示，隨著技術(shù)更迭的加速，原本的技術(shù)積累優(yōu)勢(shì)也可能帶來一定“技術(shù)負(fù)擔(dān)”，導(dǎo)致很多無(wú)用功的產(chǎn)生。

而中國(guó)企業(yè)在發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)下，通過與一些網(wǎng)絡(luò)公司、科技公司結(jié)合，技術(shù)共享和互補(bǔ)之后很快就能實(shí)現(xiàn)同樣的效果。

在這方面，中國(guó)機(jī)械品牌天然具有“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”。

例如“無(wú)人礦山”技術(shù)，卡特彼勒早年依靠自行研發(fā)，用了10年時(shí)間，但10年前的底層開發(fā)邏輯與如今不可同日而語(yǔ)，彼時(shí)還在用標(biāo)簽、電磁貼等方式去一點(diǎn)點(diǎn)規(guī)劃路徑。

但如今，徐工和華為等企業(yè)一起做一套方案，在無(wú)人礦山、港口或其他限定路段無(wú)人作業(yè)時(shí)直接使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，讓設(shè)備通過導(dǎo)航與雷達(dá)去反復(fù)操作“自主學(xué)習(xí)”，當(dāng)“學(xué)習(xí)進(jìn)度”接近100%時(shí)就可以投入使用，僅用半年就做好了。

同時(shí)，國(guó)產(chǎn)品牌還有另一大優(yōu)勢(shì)，即市場(chǎng)規(guī)模足夠大。一款新的機(jī)械設(shè)備或技術(shù)，最初投入生產(chǎn)面臨的最大難題是初期研發(fā)投入過高導(dǎo)致產(chǎn)品購(gòu)機(jī)成本或使用成本太高，不利于技術(shù)迭代。

但由于中國(guó)市場(chǎng)足夠大，新的設(shè)備只要實(shí)用，很快就能形成規(guī)模效應(yīng)，成本自然隨之急劇下降。

譬如激光雷達(dá)，由于價(jià)格較高導(dǎo)致短期內(nèi)很少在普通乘用車上配備，但在動(dòng)輒數(shù)百萬(wàn)元的工程機(jī)械上卻并不明顯，因此隨著機(jī)械設(shè)備的迭代更新，激光雷達(dá)價(jià)格勢(shì)必快速下降，從而提升性價(jià)比，預(yù)計(jì)很快就可以在普通家庭用車和更多應(yīng)用場(chǎng)景中普及。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或?qū)②叿€(wěn)

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2022年受行業(yè)周期波動(dòng)、疫情及地產(chǎn)拖累，以及鋼材、海運(yùn)費(fèi)等成本高企影響，工程機(jī)械行業(yè)整體壓力較大。

東吳證券研究報(bào)告指出，工程機(jī)械下游以基建、地產(chǎn)、市政及農(nóng)村工程為主，2022年商品房銷售面積/金額同比下滑24%/27%，房屋新開工面積同比下滑39%、房地產(chǎn)投資完成額同比下滑10%，2022年房地產(chǎn)開發(fā)投資及銷售大幅下降，對(duì)工程機(jī)械行業(yè)需求形成牽制。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

從工程機(jī)械核心機(jī)種開工率來看，2022年徐工機(jī)械平均月開工小時(shí)數(shù)為89，同比-5.9%，其中12 月開工小時(shí)為96，同比-8%；日企小松降幅更加明顯，其中國(guó)區(qū)挖掘機(jī)平均月開工小時(shí)數(shù)92，同比-13.5%。

需求下降勢(shì)必導(dǎo)致銷量大幅回落。

中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，中國(guó)企業(yè)挖掘機(jī)累計(jì)銷售261346臺(tái)，同比下降23.75%，其中國(guó)內(nèi)累計(jì)銷售151889臺(tái)，同比下降44.64%。

由于起重機(jī)及混凝土機(jī)械與地產(chǎn)相關(guān)性較高、出口量較小，下滑幅度還要大于挖掘機(jī)。

2022 年起重機(jī)行業(yè)銷量2.6萬(wàn)臺(tái)，同比下降47%；泵車、攪拌車等混凝土機(jī)械下滑幅度約70%。這樣的銷量數(shù)據(jù)已回落至2016-2017年低谷期水平。

有來自行業(yè)頭部的資深人士向觀察者網(wǎng)表示，工程機(jī)械屬于強(qiáng)周期性行業(yè)，因?yàn)闄C(jī)械設(shè)備維修或更新迭代往往就需要幾年時(shí)間，整機(jī)替換則需要更久。除非需求端能夠保持持續(xù)增量，否則大型機(jī)械銷售額勢(shì)必起起伏伏。

不過隨著2023年開年，房地產(chǎn)市場(chǎng)暖風(fēng)陣陣，疫情之后全國(guó)基建項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，投資力度再度走高，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)今年的工程機(jī)械國(guó)內(nèi)銷量將趨于穩(wěn)定。

3月5日剛剛發(fā)布的政府工作報(bào)告指出，政府投資和政策激勵(lì)要有效帶動(dòng)全社會(huì)投資，今年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.8萬(wàn)億元，加快實(shí)施“十四五”重大工程，實(shí)施城市更新行動(dòng)，促進(jìn)區(qū)域優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、各展其長(zhǎng)，鼓勵(lì)和吸引更多民間資本參與國(guó)家重大工程和補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)，激發(fā)民間投資活力。

要知道，專項(xiàng)債恰是基建投資的重要資金來源。

在機(jī)構(gòu)看來，這一舉動(dòng)將助力基建項(xiàng)目開工率提升，有望拉動(dòng)工程機(jī)械需求。

綜合國(guó)內(nèi)外多重因素影響，機(jī)械設(shè)備板塊股價(jià)今年以來整體呈現(xiàn)漲勢(shì)。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備板塊年初至今上漲14.41%，跑贏滬深300指數(shù)7.72個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)中排名第五。