光速出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

對于華夏幸福來說，這次交易只是其近期出售資產(chǎn)的縮影，短短一月時間內(nèi)，類似的交易已經(jīng)發(fā)生多起。

12月9日，華夏幸福下屬全資子公司擬向大廠回族自治縣國宏運營管理有限公司轉(zhuǎn)讓四項資產(chǎn)，總價款合計為6.93億元；標的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價款將專項用于公司下屬公司開發(fā)的房地產(chǎn)開發(fā)項目相關(guān)支出。

華夏幸福初步測算，月初的資產(chǎn)出售交易預(yù)計對公司產(chǎn)生約為5400萬元虧損，最終數(shù)據(jù)以華夏幸福2022年度審計結(jié)果為準。

12月14日，華夏幸福公告稱，公司將所持下屬公司股權(quán)注資搭建“幸福精選”和“幸福優(yōu)選”兩個平臺，以之作為償債資源與公司債權(quán)人實施債務(wù)重組。

據(jù)了解，上述平臺分別為華夏幸福的物業(yè)管理服務(wù)和輕資產(chǎn)代建平臺，第三方預(yù)測估值分別為500億元和521.4億元。這次被華夏幸福以八折或七五折的價格實施債務(wù)重組，可幫公司化解400.39億元債務(wù)。

12月27日，華夏幸福發(fā)布了關(guān)于下屬公司出售資產(chǎn)的公告。

華夏幸福下屬全資子公司固安幸?；鶚I(yè)資產(chǎn)管理有限公司、華夏幸福（固安）產(chǎn)業(yè)港投資有限公司、廊坊幸?；鶚I(yè)教育投資有限公司擬向固安產(chǎn)發(fā)產(chǎn)業(yè)港投資有限公司、固安產(chǎn)發(fā)教育投資有限公司轉(zhuǎn)讓四項資產(chǎn)，總價款合計為9.99億元。標的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價款將專項用于公司下屬子公司保交房相關(guān)支出、回遷安置房建設(shè)支出、稅金繳納以及雙方共同同意的其他用途。

標的資產(chǎn)主要以土地、房屋建筑及相關(guān)附屬設(shè)施等。其中面積最大的為固安幸福學校（八中），其土地面積84544.66平米，房屋建筑面積55915.45平米。固安幸福學校的賬面原值同樣是最高的，占此次標的資產(chǎn)合計的48.01%。

同期，標的物合計賬面凈值為8.43億元，與交易總價款9.99億元相比溢價18.51%。

作為買方的固安產(chǎn)發(fā)產(chǎn)業(yè)港投資有限公司和固安產(chǎn)發(fā)教育投資有限公司的主要股東均為固安縣國有資產(chǎn)運行服務(wù)中心。其中，固安產(chǎn)發(fā)教育投資有限公司接手廊坊幸福基業(yè)教育投資有限公司的固安幸福學校（八中）項目，另外三個標的項目由固安產(chǎn)發(fā)產(chǎn)業(yè)港投資有限公司接手。

而在此之前，截至2022年11月30日，華夏幸福累計未能如期償還債務(wù)金額合計601.76億元，已簽約實現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計為1265.57億元，相應(yīng)減免債務(wù)利息、豁免罰息金額共計114.19億元。

此外，公司根據(jù)債務(wù)重組相關(guān)工作的推進情況，對已簽署《債務(wù)重組協(xié)議》中適用“兌、抵、接”清償方式的相關(guān)債權(quán)人已啟動兩批現(xiàn)金兌付安排，合計將兌付金額為19.16億元。

上述投行人士猜測，按照如今的處理進度，華夏幸福債務(wù)重組工作應(yīng)該在近期即將結(jié)束，這對整個房地產(chǎn)市場的資產(chǎn)盤活都將起到很好的示范作用。

值得注意的是，政策鼓勵房企再融資，旨在盤活不良資產(chǎn)、排除潛在的系統(tǒng)性風險。出險房企即便重組完成也會元氣大傷，其原有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也基本所剩無幾，大概率將轉(zhuǎn)型做輕資產(chǎn)運營等相關(guān)行業(yè)，很難再重回行業(yè)巔峰。