盡管銀行持續(xù)下調(diào)存款利率，但依舊不能阻擋老百姓的存錢熱情。

第一財(cái)經(jīng)記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年末，6家國(guó)有大行及7家已經(jīng)公布2022年年報(bào)的股份制銀行吸收客戶存款合計(jì)超150萬(wàn)億元，比2021年大幅增長(zhǎng)了16.67萬(wàn)億元，增速達(dá)到12.4%，創(chuàng)下歷年新高。如果按照總?cè)丝?4億來(lái)計(jì)算，相當(dāng)于去年國(guó)內(nèi)每人多存了1.2萬(wàn)元，而這還僅僅是13家上市銀行的數(shù)據(jù)。

在過(guò)去10年，例如銀行存款增速較高的2016年，上市銀行吸收客戶存款總額增速達(dá)到11%，而在其他年份，存款增速一般穩(wěn)定在8%左右。

宏觀統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)早已提示這一現(xiàn)象：根據(jù)央行年初發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年，住戶存款增加了17.84萬(wàn)億元，比上一年多增7.94萬(wàn)億元。今年以來(lái)，住戶存款繼續(xù)保持增長(zhǎng)慣性，1月份住戶存款增加了6.2萬(wàn)億元。今年一季度，住戶存款增加了9.9萬(wàn)億元，這幾乎是2021年全年的增量。

4月11日，央行發(fā)布一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度，人民幣存款增加15.39萬(wàn)億元，同比多增4.54萬(wàn)億元，其中住戶存款增加9.9萬(wàn)億元，幾乎是2021年全年的增量。

存款狂飆為銀行帶來(lái)了極大的負(fù)債管理壓力，近段時(shí)間，部分中小銀行已率先下調(diào)定期存款利率，以壓降成本。

全民“報(bào)復(fù)性”儲(chǔ)蓄

客戶存款是銀行資金的主要來(lái)源，在去年全民“報(bào)復(fù)性”儲(chǔ)蓄的背景下，各家銀行負(fù)債總額“爆表”，國(guó)有銀行和股份行體現(xiàn)得尤為明顯。

其中，6大國(guó)有行去年吸收客戶存款總額均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，合計(jì)增加了13.6萬(wàn)億元，增速為12.69%，而2021年的增速僅為7.30%。尤其是農(nóng)業(yè)銀行，去年吸收存款總額增長(zhǎng)14.7%，幾乎是2021年增速的2倍。

在股份行中，招商銀行和浙商銀行的存款增速均超過(guò)了18%，相比2021年的增速分別提升了6個(gè)、13個(gè)百分點(diǎn)。

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行及民生銀行等在年報(bào)中都不約而同地使用了“創(chuàng)歷史新高”來(lái)定義去年的存款增量。

但同時(shí)，這個(gè)增量的構(gòu)成也呈現(xiàn)出明顯的“零售化”、“定期化”特點(diǎn)。

比如，在客戶結(jié)構(gòu)上，這13家銀行吸收的個(gè)人存款總額同比增長(zhǎng)17.53%，而公司存款總額僅同比增長(zhǎng)了7.41%，增速還不及個(gè)人存款的一半。

“零售化”在股份行中表現(xiàn)得更加突出，比如，平安銀行的個(gè)人存款去年狂飆了34.35%，而公司存款僅增3.94%；興業(yè)銀行同樣如此，個(gè)人存款增36.86%，但公司存款僅增3.54%；光大銀行去年個(gè)人存款增24.24%。

在期限結(jié)構(gòu)上，13家銀行的個(gè)人定期存款總額同比增長(zhǎng)22.56%，公司定期存款總額同比增長(zhǎng)14.62%，而同期的個(gè)人活期存款總額僅同比增長(zhǎng)10.51%，公司活期存款總額幾乎與上一年持平，僅同比增長(zhǎng)1.71%。

交通銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行的公司活期存款甚至出現(xiàn)一定程度的萎縮，尤其是民生銀行，去年公司活期存款大幅下滑了17%。

綜合上市銀行年報(bào)來(lái)看，定期存款的平均成本率為3%左右，而活期存款的平均成本率僅為0.4%左右，顯然，無(wú)論是公司或個(gè)人，都在壓縮低息的活期存款，盡量在銀行爭(zhēng)取更高的利息。

慣性之后是否有轉(zhuǎn)折

全民儲(chǔ)蓄的熱情一直延續(xù)到今年，央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月末，住戶存款增加了6.2萬(wàn)億元。雖然2月份開始迅速回落，住戶存款僅增加7926億元，但依舊高于去年同期，去年2月份的住戶存款減少了2923億元。

根據(jù)央行4月11日發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度，住戶存款增加了9.9萬(wàn)億元，而2022年一季度，住戶存款增加值為7.82萬(wàn)億元。

不過(guò)，一個(gè)未來(lái)或?qū)⒊霈F(xiàn)轉(zhuǎn)折的先行指標(biāo)是：央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)于城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶調(diào)查的跟蹤情況。

央行調(diào)查顯示，今年一季度，傾向于“更多消費(fèi)”的居民占23.2%，比上季增加0.5個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占18.8%，比上季增加 3.3 個(gè)百分點(diǎn)。而在去年四季度，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占61.8%，比上季增加3.7個(gè)百分點(diǎn)。

銀行多手段壓降成本

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，存款定期化使得存款平均付息率上升，疊加LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）多次下調(diào)，貸款收益率持續(xù)下行，銀行息差也進(jìn)一步承壓。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，去年，13家銀行的存款利息支出超過(guò)2.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了16%，而2021年的存款利息支出增速僅為7.54%，相差超過(guò)1倍。

基于此，加強(qiáng)負(fù)債成本管控、壓降高息存款，是去年各家銀行的重點(diǎn)工作之一。

興業(yè)銀行在年報(bào)中表示，通過(guò)掛牌利率下調(diào)，有序引導(dǎo)中長(zhǎng)期存款定價(jià)下降。在年報(bào)說(shuō)明會(huì)上，興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理賴福榮表示，在負(fù)債端，興業(yè)銀行通過(guò)考核引導(dǎo)，將存款利差作為重要指標(biāo)納入對(duì)各分行的綜合考評(píng)里，適當(dāng)控制中長(zhǎng)期存款的比例。

民生銀行也在年報(bào)中稱，將持續(xù)強(qiáng)化負(fù)債經(jīng)營(yíng)，控制高成本、長(zhǎng)期限存款規(guī)模，持續(xù)調(diào)整存款結(jié)構(gòu)。

去年，銀行業(yè)曾于4月、9月兩度下調(diào)存款利率，而今年4月份，又有多家中小銀行“一馬當(dāng)先”下調(diào)了定期存款利率，并有蔓延之勢(shì)，以應(yīng)對(duì)成本壓力。

存款狂飆的背后，也是投資者的諸多無(wú)奈。去年，在股、債、房“三殺齊下”的背景下，個(gè)人投資者陷入“資產(chǎn)荒”，唯有存款，成為難得的“避風(fēng)港”。

一向比較冷門的大額存單在去年甚至接連出現(xiàn)“一單難求”的現(xiàn)象。根據(jù)數(shù)據(jù)，2022年大額存單發(fā)行量達(dá)到2015年6月推出以來(lái)的最高值。

曾經(jīng)，收益相對(duì)穩(wěn)定的銀行理財(cái)在很大程度上替代了存款，但在理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型后，去年銀行理財(cái)罕見地遭遇了兩次破凈潮，以至于部分投資者需要像投資股票一樣割肉離場(chǎng)，“穩(wěn)賺不賠”的信仰崩塌。

另外，銀行理財(cái)收益也下滑嚴(yán)重，根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年各月度，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。而2021年各月度，理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%。