【文/觀察者網(wǎng) 李澤西 編輯/呂棟】

12月20日，香港交易所（下稱：港交所）宣布在紐約設(shè)立首家美國(guó)辦事處，以將國(guó)際布局?jǐn)U展至北美，吸引有意在港上市的外企。而此時(shí)正值宏觀環(huán)境惡化、地緣政治緊張讓港交所利潤(rùn)承壓之際。

據(jù)港交所披露，紐約辦事處將為北美客戶群提供服務(wù)，也會(huì)推廣旗下流動(dòng)性充裕的新股市場(chǎng)及二級(jí)市場(chǎng)，連接香港與中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)之間的互聯(lián)互通機(jī)制，以及多元化的衍生品產(chǎn)品。

港交所提到，香港是亞太地區(qū)的國(guó)際金融中心、投資中心及風(fēng)險(xiǎn)管理中心，而紐約是北美地區(qū)的金融樞紐及世界級(jí)國(guó)際都市，在當(dāng)?shù)卦O(shè)立辦事處有助于港交所強(qiáng)化“連接世界”的戰(zhàn)略。

港交所集團(tuán)行政總裁歐冠升（Nicolas Aguzin）表示，期待繼續(xù)加深與當(dāng)?shù)赝顿Y者、企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)管理人的關(guān)系，連接資本與機(jī)會(huì)，連接?xùn)|西方市場(chǎng)，港交所將不斷提升市場(chǎng)的活力和吸引力、拓展互聯(lián)互通機(jī)制，相信紐約辦事處未來在這些方面可以發(fā)揮重要作用。

港交所公告截圖

此前一天，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)聯(lián)合公告，為進(jìn)一步深化內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制，促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)共同發(fā)展，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)原則同意兩地交易所進(jìn)一步擴(kuò)大股票互聯(lián)互通標(biāo)的范圍。

目前，港交所共有上海、北京和新加坡三個(gè)辦事處。據(jù)港交所披露，創(chuàng)辦新加坡辦事處的羅杰·麥卡沃伊(Roger McAvoy)，將出任港交所紐約辦事處董事總經(jīng)理兼北美業(yè)務(wù)發(fā)展主管。另外，港交所正繼續(xù)推進(jìn)在歐洲開設(shè)辦事處的計(jì)劃，并將適時(shí)公布最新進(jìn)展。

港交所公布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)際投資者貢獻(xiàn)了香港證劵市場(chǎng)成交額的大約41%，美國(guó)投資者的貢獻(xiàn)占約10%。該所認(rèn)為，地緣政治緊張局勢(shì)是影響其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)之一。

2022年上半年，港交所營(yíng)收89.37億港元，同比下降18%，股東應(yīng)占溢利為48.36億元，同比下降27%。第三季度，該所營(yíng)收43.18億港元，同比下降19%；股東應(yīng)占溢利為22.63億港元，同比下降30%。

“展望未來，我們知道市場(chǎng)逆風(fēng)將繼續(xù)存在，”歐冠升坦言，市場(chǎng)波動(dòng)和利率上升將繼續(xù)影響市場(chǎng)。

創(chuàng)辦港交所新加坡辦事處的羅杰·麥卡沃伊(Roger McAvoy)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所安永的數(shù)據(jù)顯示，由于資本市場(chǎng)表現(xiàn)低迷、IPO熱度下降，今年海外公司在港上市的數(shù)量仍然偏低，僅有兩起此類IPO，共籌資21.6億港元，這相比2021年僅一家、籌集1.25億港元略有復(fù)蘇。盡管如此，與2019 年的峰值相比還有明顯差距，當(dāng)時(shí)有21家海外公司通過在香港IPO籌集了48.9億港元。

縱觀全年，香港市場(chǎng)預(yù)計(jì)共有76家公司申請(qǐng)上市，籌資額1076億港元，和去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別減少21%及68%。不過，下半年IPO活動(dòng)回溫，IPO數(shù)量、籌資額分別占全年的74%和84%。

安永透露，香港市場(chǎng)今年缺少大型IPO，前十大IPO籌資額共793億港元，占年籌資額的74%，較去年相比縮減少58%。而中國(guó)內(nèi)地公司仍主導(dǎo)著香港市場(chǎng)的公開發(fā)行，今年港股前十大IPO中大部分公司來自內(nèi)地。

實(shí)際上，由于宏觀環(huán)境惡化，美國(guó)IPO市場(chǎng)也已進(jìn)入“寒冬”，今年IPO融資額只有240億美元，同比下滑近90%，去年位列全球第一、第二的納斯達(dá)克和紐交所，今年已跌至全球第九和第十一。

2022年，香港前十大IPO項(xiàng)目  圖源：畢馬威

與香港市場(chǎng)相比，內(nèi)地IPO市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼。安永數(shù)據(jù)顯示，2022年A股預(yù)計(jì)共有416家公司申請(qǐng)上市，數(shù)量雖較去年減少15%，但籌資額人民幣5849億元，較去年增加9%，籌資額連續(xù)兩年創(chuàng)下新高紀(jì)錄。

值得關(guān)注的是，今年A股科創(chuàng)板籌資額超過主板，占比超過40%，名列籌資額首位；創(chuàng)業(yè)板列IPO數(shù)量第一；專精特新企業(yè)占上市新股總數(shù)比例上升，占比為歷年最高。在上市新股中，專精特新企業(yè)超過百家；科創(chuàng)板上市的專精特新企業(yè)最多，占全年度專精特新新股的38%。

A股IPO市場(chǎng)不同板塊募資情況 圖源：畢馬威

沙利文大中華區(qū)合伙人兼董事總經(jīng)理陸景告訴觀察者網(wǎng)，科創(chuàng)板的設(shè)立初衷是為堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)提供一條更便捷的上市通道，重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保，以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

“同時(shí)于近日，上交所再一次強(qiáng)調(diào)將持續(xù)堅(jiān)守科創(chuàng)板‘硬科技’定位，鼓勵(lì)和支持更多“硬科技”企業(yè)上市，打造支持科技創(chuàng)新的良好市場(chǎng)生態(tài)。因此，未來將有更多的優(yōu)秀的半導(dǎo)體企業(yè)、人工智能企業(yè)、機(jī)器人企業(yè)及其他“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及資本市場(chǎng)的健康發(fā)展帶來持續(xù)的推動(dòng)力。”他說道。

根據(jù)安永數(shù)據(jù)，2022年，前十大A股IPO共籌資人民幣1466億元，占全年籌資總額的25%，較去年增加5%。此外，A股的IPO行業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化，科技、傳媒和通訊行業(yè)IPO占比逐年增加，數(shù)量及籌資額均占第一位；傳媒和通訊行業(yè)、生物科技與健康行業(yè)占比都呈現(xiàn)上升，擁有核心技術(shù)的工業(yè)企業(yè)名列前茅。

展望未來，陸景向觀察者網(wǎng)表示，預(yù)計(jì)國(guó)民對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的心理預(yù)期將在防疫政策調(diào)整后出現(xiàn)積極變化。此外，注冊(cè)制是發(fā)展直接融資特別是股權(quán)融資的關(guān)鍵舉措，也是完善要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的重大改革，經(jīng)過近三年的試點(diǎn)，以信息披露為核心的注冊(cè)制架構(gòu)初步經(jīng)受住了市場(chǎng)考驗(yàn)，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制的條件已基本具備，未來隨著注冊(cè)制改革的全面平穩(wěn)落地，包括A股主板在內(nèi)的IPO環(huán)境將迎來更健康的發(fā)展環(huán)境，因此預(yù)計(jì)2023年A股將繼續(xù)引領(lǐng)全球資本市場(chǎng)。

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