被列入清單就要退市？最終取決于中美審計(jì)監(jiān)管合作的進(jìn)展與結(jié)果

在百度和愛(ài)奇藝等中國(guó)企業(yè)剛被納入“預(yù)摘牌名單”之時(shí)（3月30日），融孚律師事務(wù)所魏捷律師就對(duì)觀察者網(wǎng)表示，隨著后續(xù)中概股提交年度報(bào)告，將會(huì)有更多企業(yè)被SEC列入名單?；旧纤兄懈殴?，只要沒(méi)有滿(mǎn)足HFCAA的規(guī)定，相關(guān)上市公司都有可能被納入這個(gè)“暫定名單”。

但魏捷同時(shí)指出，HFCAA規(guī)定只有連續(xù)三年使用未經(jīng)PCAOB審查的審計(jì)機(jī)構(gòu)，才會(huì)被實(shí)施交易禁令。綜合相關(guān)企業(yè)的回應(yīng)，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)近期答記者問(wèn)中透露的中美雙方審計(jì)監(jiān)管合作溝通情況，相信短期內(nèi)美國(guó)方面是不會(huì)超越HFCAA的規(guī)定，要求相關(guān)中概股強(qiáng)制摘牌和退市的。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)3月31日明確表示：“對(duì)于一些企業(yè)被SEC列入有退市風(fēng)險(xiǎn)的清單，經(jīng)向美國(guó)SEC了解，這是美國(guó)監(jiān)管部門(mén)執(zhí)行《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》的一個(gè)正常程序，列入清單的公司是否在未來(lái)兩年真正退市，最終取決于中美審計(jì)監(jiān)管合作的進(jìn)展與結(jié)果?！?

今年3月以來(lái)，雖然HFCAA名單在持續(xù)更新，但是中美雙方都在釋放積極信號(hào)。3月15日，美國(guó)方面表示，正與中國(guó)監(jiān)管部門(mén)保持積極溝通，雙方致力于達(dá)成一份合作協(xié)議。

在昨日（4月21日）的博鰲亞洲論壇2022年年會(huì)分論壇上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，證監(jiān)會(huì)談判團(tuán)隊(duì)與美國(guó)團(tuán)隊(duì)談判非常順利，很有信心未來(lái)達(dá)成協(xié)議，讓PCAOB（美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)）合法合理地進(jìn)行審查。“相信這個(gè)不確定性很快就會(huì)移除，這對(duì)中概股會(huì)是一個(gè)好消息?！?

方星海指出，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度是支持企業(yè)到境外上市，支持企業(yè)自己選擇到哪個(gè)市場(chǎng)上市，“我們認(rèn)為中國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，自己的資本市場(chǎng)發(fā)展還不充分，企業(yè)要利用境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)發(fā)展自己，這個(gè)方向是不會(huì)變的?！?

在此之前的4月2日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《規(guī)定》），并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

在其團(tuán)隊(duì)微信公眾號(hào)“商小法”上，林菡和同事多次撰文對(duì)中美跨境監(jiān)管的最新動(dòng)態(tài)展開(kāi)解讀。林菡表示，本次刪除了《關(guān)于加強(qiáng)在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定》中“現(xiàn)場(chǎng)檢查應(yīng)以我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主進(jìn)行，或者依賴(lài)我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查結(jié)果”的表述，這體現(xiàn)“我國(guó)對(duì)跨境審計(jì)監(jiān)管合作一貫持開(kāi)放態(tài)度?！?

中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站截圖

林菡律師同時(shí)也指出，針對(duì)目前中美存在較大爭(zhēng)議的審計(jì)監(jiān)管問(wèn)題，《規(guī)定》強(qiáng)調(diào)境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市相關(guān)審計(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)程序。境內(nèi)企業(yè)不得向未履行相應(yīng)程序的境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供會(huì)計(jì)檔案。那么，目前已在“暫定清單”中的中概股也無(wú)法為了滿(mǎn)足PCAOB審查要求，任意選擇境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

林菡表示，境外證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及有關(guān)主管部門(mén)（境外機(jī)構(gòu)）對(duì)境內(nèi)企業(yè)以及證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（下稱(chēng)中介機(jī)構(gòu)）進(jìn)行調(diào)查取證或開(kāi)展檢查，應(yīng)通過(guò)跨境監(jiān)管合作機(jī)制進(jìn)行，證監(jiān)會(huì)或有關(guān)主管部門(mén)依據(jù)雙多邊合作機(jī)制提供必要的協(xié)助。境內(nèi)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)在配合境外機(jī)構(gòu)的調(diào)查、檢查或提供文件資料之前，應(yīng)當(dāng)事先向證監(jiān)會(huì)或有關(guān)主管部門(mén)報(bào)告。

4月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上表示，我國(guó)正加快推動(dòng)企業(yè)境外發(fā)行上市監(jiān)管新規(guī)落地，同時(shí)按照“尊重國(guó)際慣例、遵守國(guó)內(nèi)法規(guī)”的原則，推動(dòng)中美審計(jì)監(jiān)管合作取得成果，為資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放構(gòu)建可預(yù)期的國(guó)際監(jiān)管環(huán)境。

林菡表示，“可以看到，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)對(duì)跨境監(jiān)督管理持積極意愿和務(wù)實(shí)態(tài)度，相信中美雙方不久將會(huì)就審計(jì)監(jiān)管達(dá)成新的安排?！?

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