6. 40%募資用于全球擴(kuò)張

招股書顯示，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額預(yù)計(jì)將用作以下用途：研發(fā)核心自主產(chǎn)品擬投入資金占比30%；擴(kuò)大并加強(qiáng)IoT及生活消費(fèi)產(chǎn)品及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)(包括人工智能)等主要行業(yè)的生態(tài)鏈擬投入資金占比30%；全球擴(kuò)張擬投入資金占比40%。

之前香港上市的募資用途：30%研發(fā)自主產(chǎn)品，30%投資擴(kuò)大及加強(qiáng)IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，30%用于全球擴(kuò)張，10%用于營運(yùn)資金及一般公司用途。

7. 小米的“鐵人三項(xiàng)”商業(yè)模式

招股說明書顯示，小米是一家以手機(jī)、智能硬件和IoT為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。

小米的產(chǎn)品按照產(chǎn)品功能、形態(tài)及模式，大體可以劃分為智能手機(jī)、IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)產(chǎn)品。

小米是一家由工程師和設(shè)計(jì)師創(chuàng)建的公司，崇尚大膽創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)文化。公司獨(dú)特的“鐵人三項(xiàng)”商業(yè)模式由三個(gè)相互協(xié)作的支柱組成：(1)創(chuàng)新、高質(zhì)量、精心設(shè)計(jì)且專注于卓越用戶體驗(yàn)的硬件產(chǎn)品；(2)使公司能以厚道的價(jià)格銷售產(chǎn)品的高效新零售渠道；(3)豐富的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

8. 小米生態(tài)鏈公司超過210家

小米已累計(jì)投資了超過210家生態(tài)鏈企業(yè)，其中超過90家公司專注于發(fā)展和生產(chǎn)智能硬件產(chǎn)品。

小米對(duì)生態(tài)鏈企業(yè)的投資均為參股投資，不尋求控股權(quán)。

小米和生態(tài)鏈企業(yè)共同設(shè)計(jì)和研發(fā)生態(tài)鏈智能硬件產(chǎn)品，小米通過自有渠道及第三方分銷渠道實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售，與生態(tài)鏈企業(yè)按照約定比例對(duì)銷售收益進(jìn)行分成。

目前，小米在境外控股子公司共37家，在境內(nèi)控股子公司71家；直接持有股份或權(quán)益的參股公司213家。

9. IoT平臺(tái)連接1億臺(tái)非手機(jī)PC類設(shè)備，超蘋果亞馬遜

招股書披露，報(bào)告期內(nèi)的小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品收入分別為86.91億元、124.15億元、234.48億元和76.97億元。僅2018年第一季度的收入達(dá)到了2017年全年的32.8%。

招股書引用艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，小米盒子2017年的出貨量在中國境內(nèi)排名第一。另據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)的數(shù)據(jù)，4月份小米電視線上線下總出貨量躍居中國第一。

招股書還披露，小米IoT平臺(tái)連接了1億臺(tái)設(shè)備（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦），以聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量口徑統(tǒng)計(jì)，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場份額為1.9%，亞馬遜和蘋果分別為1.2%和1%。

根據(jù)此前在香港遞交的招股書，截至2017年底，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場份額為1.7%，亞馬遜和蘋果均為0.9%。小米鞏固了對(duì)亞馬遜和蘋果的領(lǐng)先地位。

10. 擬將小米金融作為獨(dú)立運(yùn)營主體逐步剝離

招股書披露，公司的金融相關(guān)業(yè)務(wù)均已重組只小米金融，小米金融為小米集團(tuán)的全資控股子公司。擬采用的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將向雷軍、小米金融管理層及核心員工授予小米金融期權(quán)。通過運(yùn)作小米金融期權(quán)計(jì)劃，公司預(yù)計(jì)小米金融未來將不再為小米集團(tuán)的控股子公司。

從2018年起，未來三年，除小米集團(tuán)就小米金融重組提供的一次性重組貸款外，小米集團(tuán)為小米金融提供的金融服務(wù)最高金額上限分別為127.7億元、149.5億元和145.5億元，合計(jì)422.7億元。此外，雙方也對(duì)營銷服務(wù)、全面支持服務(wù)、支付結(jié)算等服務(wù)設(shè)定了最高交易限額。

數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，小米金融的收入及稅前凈利潤占小米集團(tuán)的比例分別為0.9%和0.22%。截至2018年3月31日，小米金融總資產(chǎn)占小米集團(tuán)的比例為13.55%。

公開資料顯示，小米從2015年開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司從事的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涵蓋供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)等。

那么，小米在CDR道路將怎么走呢？

據(jù)券商中國報(bào)道，從前期富士康、寧德時(shí)代等“獨(dú)角獸”的審核流程來看，監(jiān)管層對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的審核是持優(yōu)先態(tài)度的，這也就意味著小米的CDR申請(qǐng)審核速度大概率也會(huì)因“綠色通道”快速前進(jìn)。

嚴(yán)格意義上來講，CDR的審核和IPO流程無異，根據(jù)發(fā)行審核的步奏，首次公開發(fā)行股票（以下簡稱首發(fā)）的審核工作流程分為受理、反饋會(huì)、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)。

唯一不同的是，證監(jiān)會(huì)新成立的科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)需在創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)行申請(qǐng)中發(fā)表觀點(diǎn)，比傳統(tǒng)的IPO多加了一步政策咨詢意見的表達(dá)。

此咨詢委定位為證監(jiān)會(huì)的政策咨詢機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)向證監(jiān)會(huì)以及發(fā)審會(huì)、并購重組委、滬深交易所、全國股轉(zhuǎn)公司提供專業(yè)咨詢和政策建議，不僅對(duì)申請(qǐng)創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)的技術(shù)狀況、模式特征發(fā)展前景等相關(guān)情況提供專業(yè)咨詢，也對(duì)IPO、再融資、并購重組審核，以及滬深證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司工作中遇到的相關(guān)問題提供咨詢意見。咨詢委主要以召開會(huì)議的形式履行職責(zé)。

根據(jù)需要，CDR試點(diǎn)工作中，咨詢委不定期召開會(huì)議，圍繞申請(qǐng)創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)的技術(shù)狀況、模式特征，發(fā)展前景等相關(guān)情況進(jìn)行討論，CDR試點(diǎn)企業(yè)經(jīng)過反饋會(huì)和初審會(huì)后，再召開發(fā)審會(huì)，對(duì)企業(yè)是否符合法定發(fā)行上市條件進(jìn)行審核。

最終決定小米能否成功發(fā)行CDR的還是發(fā)審會(huì)。據(jù)接近證監(jiān)會(huì)的相關(guān)人士表示，咨詢委是對(duì)企業(yè)是否符合試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)提出咨詢意見，從專業(yè)角度來衡量企業(yè)是否有自主創(chuàng)新的技術(shù)。而發(fā)審委則審核試點(diǎn)企業(yè)是否符合法定上市條件，對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面合法合規(guī)的審核和信披合規(guī)審核。兩個(gè)機(jī)構(gòu)有明確職責(zé)，各做各的事，不存在替代性。